Os preços da energia continuam a aumentar o valor dos ativos solares, com o Foresight Solar Fund relatando seu valor patrimonial líquido (NAV) por ação, EBITDA e receitas consolidadas saltando nos primeiros seis meses de 2022, mas estão insustentavelmente altos atualmente, disse o fundo.

O NAV da empresa aumentou de £ 660 milhões em 31 de dezembro de 2021 para £ 754,9 milhões em 30 de junho de 2022. Como tal, seu NAV por ação aumentou 14,4% de 108,2 pence para 123,8 pence.

No mesmo período, suas receitas consolidadas cresceram 18% acima do orçamento e o EBITDA cresceu 26% acima do orçamento.

Este crescimento veio predominantemente dos altos preços da energia observados na Grã-Bretanha, uma vez que o mercado permanece particularmente volátil devido aos altos preços do gás, impulsionados pela invasão russa da Ucrânia e subsequente tensão geopolítica.

Por exemplo, os preços de carga de base para novembro e dezembro estavam sendo negociados acima de £ 900/MWh durante a primeira semana de setembro na parte de trás da Gazprom interrompendo os fluxos de gás através de seu gasoduto Nord Stream 1.

“A guerra na Ucrânia agravou a pressão de alta sobre os preços do gás europeu que já haviam começado o ano em níveis elevados devido à escassez de oferta. No ambiente atual, é difícil julgar quando os preços da energia e a inflação atingirão o pico, embora os níveis atuais sejam insustentavelmente altos e precisem de correção para baixo”, escreveu o presidente do Foresight Solar Fund, Alexander Ohlsson, em comunicado ao lado dos resultados financeiros atualizados.

“A Diretoria está satisfeita com o desempenho operacional da carteira durante o primeiro semestre deste ano. A forte disponibilidade de ativos permitiu que a empresa se beneficiasse de uma irradiação particularmente alta no Reino Unido, resultando em geração significativamente acima do orçamento.”

O portfólio da Foresight Solar Funds no Reino Unido – composto por 50 ativos solares – teve um desempenho 8,0% acima do cenário base, com irradiância 8,9% acima do orçamento. Globalmente, o portfólio da empresa teve um desempenho 2,8% acima do cenário base para o primeiro semestre de 2022.

A empresa continuou seu gerenciamento ativo da exposição ao preço da energia e celebrou novos contratos de preço fixo para ativos do Reino Unido por vários períodos de até quatro anos de antecedência.

Ele observou que isso permitiu que a Foresight garantisse fluxos de renda mais estáveis ​​e previsíveis para os próximos anos, sustentando sua cobertura de dividendos. Como porcentagem da receita total esperada, a receita fixa da empresa está agora em 82% em 2023, 80% em 2024 e 72% em 2025.

Os preços fixos médios são de £ 106/MWh em 2022, £ 115/MWh em 2023, £ 96/MWh em 2024 e £ 87/MWh em 2025.

“Durante os primeiros seis meses de 2022, o Gestor de Investimentos concentrou-se em garantir novos contratos de venda de energia a preço fixo para períodos de até quatro anos à frente”, escreveu Ohlsson.

“Uma abordagem flexível para a cobertura de preços de energia permitiu que a empresa garantisse uma forte cobertura de dividendos prevista para 2022 e fornece maior certeza sobre as receitas futuras para os próximos anos, sustentada por taxas atrativas.”

Nos primeiros seis meses, a Foresight informou um dividendo de 3,56 pence por ação e reiterou que está a caminho de cumprir sua meta de 7,12 pence por ação para o ano.

Após os primeiros seis meses de 2022, a empresa adquiriu seu segundo ativo de armazenamento de energia de bateria, enquanto trabalha para continuar diversificando seu portfólio. Adquiriu uma participação de 50% no projeto de 50MW Clayfords em Aberdeenshire no início de agosto.

A estratégia de diversificação do Foresight Solar Fund está progredindo bem, observou Ohlsson.

“A aprovação dos acionistas para alocar até 5% do GAV da empresa em ativos de armazenamento solar e de bateria em estágio de desenvolvimento representa outro canal de crescimento empolgante, e já estamos bem avançados na avaliação de vários pipelines de desenvolvimento no Reino Unido e na Europa.

“A energia solar tem um papel fundamental a desempenhar em um mix energético futuro bem equilibrado e na redução dos preços de energia no atacado. Um ambiente que apoie o desenvolvimento de geração renovável de baixo custo, bem como tecnologia de balanceamento de rede, fornecerá um caminho claro para a segurança energética e a empresa está vendo uma demanda robusta de investidores para financiar a construção dessas tecnologias de baixo carbono.”